2018年下半年,我們通過四個方向來精選年機械行業的投資機會:首先是跟中國經濟相關的周期行業,其次是從長期來看的成長型行業,然后是政策驅動型行業,最后是自下而上優選公司。關于細分行業的投資標的挑選,我們遵循優選行業龍頭的原則。 

1.周期行業:關注業績的持續性和拐點。

業績的持續性: 

工程機械:宏觀數據依然持續向好,下游需求依舊旺盛,支撐周期行業利潤持續兌現。推薦標的:三一重工、恒立液壓。煤炭機械:煤價持續高位,煤機新增和更新需求依舊旺盛,龍頭設備企業業績持續釋放。

業績的拐點: 

油服+油氣裝備:油價從17年下半年開始大幅上漲,已傳導至全球油企和油服企業資本開支的增加,行業已經觸底反彈,同時,國內和北美頁巖油氣開采持續增加,相關設備需求大幅增加。

 2.成長型行業:近幾年行業依然維持高增速,長期行業空間大 

工業機器人及自動化:人工成本上升,倒逼企業加快自動化改造進程,同時,工業機器人性價比提升回收期縮短,推進行業發展。

半導體裝備行業:國內承接第三次半導體產能轉移,產業鏈優秀公司持續受益。同時,未來4年半導體設備行業市場空間7,831億元。

3C自動化行業:平板顯示市場規模穩定向上,國內轉移趨勢已定。

高空作業平臺:除國內市場仍處于高速發展期外,北美市場開始回暖,設備更新和新增需求大幅增長,國內龍頭企業或將受益此輪北美的復蘇。

鋰電設備行業:中小電池廠迎來產能擴張期,帶來新一輪設備需求。

3.政策驅動型行業:核電預計下半年重啟 

核電行業:隨著三門和海陽AP1000機組順利裝料,預計下半年核電將重啟,每年設備投資近160億元,相關企業必將受益。

4.自下而上優選公司:精選低估值、競爭力優秀的龍頭企業 

科達潔能:陶機龍頭+鹽湖提鋰優質標的,低估值。 

建設機械:塔吊租賃唯一標的,業績持續改善。